Programa de Fondos de Titulización de Activos para PYME (FTPYME)

Programa de Fondos de Titulización de Activos para PYME (FTPYME)

El programa FTPYME, es gestionado por los Ministerios de Industria, Energía y Turismo, y de Economía y Competitividad. Cuenta con el aval del Estado para asegurar los bonos emitidos por estos Fondos con la salvedad de que las entidades financieras que ceden sus activos concurran en un proceso de reinversión, de no menos de un 80% de la liquidez obtenida en los nuevos créditos para PYMES.

Desde su creación a comienzos de siglo, el programa ha emitido la cantidad de 50.640,4 millones de euros permitiendo la reinversión de más de 40.512,3 millones de euros en nuevos préstamos para PYMES. La totalidad del aval dispuesto por el Estado ha sido de 15.495,2 millones de euros.

Índice de Contenidos

[su_spoiler title=»Qué son los Fondos de Titulización PYME-FTPYME» open=»no» style=»fancy» icon_color=»#166a95″ icon=»chevron-circle»]

Los fondos de titulización de activos son un instrumento de cesión de riesgo, comúnmente a través de la figura de préstamos o créditos, que llevan asociados la generación de liquidez para el cedente a través de cajas de ahorros o bancos.

Elementos necesarios para que un fondo de titulización sea considerado un FTPYME:

  • Se deben titulizar; es decir, ceder al fondo,  los préstamos o créditos otorgados a empresas no financieras con domicilio en España de los que se requiere que el 50% de estos instrumentos hayan sido concedidos a PYMES. Los préstamos o créditos deben contar con un período de amortización inicial no menor a 365 días.
  • Los entes financieros que otorgan estos préstamos o créditos, deben reinvertir no menos del 80% de la liquidez obtenida por este otorgamiento en nuevos préstamos o créditos para PYMES en un período de 2 años. Cabe destacar que el 50% de la reinversión debe realizarse durante los primeros 365 días.

A nivel de mercado, los bonos que emitan los fondos FTPYME y que posean la calificación AA, Aa, o algún equivalente o referencia superior, pueden ampararse bajo la figura de aval por parte del Estado por la vía del Tesoro Público con un importe de hasta el 80%.

Todos los bonos emitidos por los fondos de titulización que cuenten con el aval del Estado deben negociarse los mercados de valores oficiales de España.

Principios esenciales para la constitución de los FTPYME:

  • Poseer comunicación a la C.N.M.V.
  • Contar con la aprobación y registro de la C.N.M.V.
  • Aportar los informes previos de los auditores u expertos que cuenten con la autorización de la C.N.M.V.
  • Aportar a la C.N.M.V. los informes realizados las agencias de calificación de riesgos.
  • Proceder con la verificación y registro de los canales informativos de la C.N.M.V.
  • Poseer la escritura de constitución e inscripción, si la hubiere, en el Registro Mercantil.

Condiciones específicas de los FTPYME:

  • Poseer la firma del convenio establecido entre la entidad cedente y la Dirección General de Política de la Pequeña y Mediana Empresa del Ministerio de Industria, Turismo y Comercio, como se establece en la Orden PRE/627/2011, de 22 de marzo.
  • Poseer la firma del convenio establecida entre la sociedad gestora que constituye el fondo y la Dirección General de Política de PYME del Ministerio de Industria, Turismo y Comercio, como se establece en la Orden PRE/627/2011, de 22 de marzo.

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[su_spoiler title=»Normativa del Programa FTPYME» open=»no» style=»fancy» icon_color=»#166a95″ icon=»chevron-circle»]

  • Resolución de 15 de enero de 2014, de la Dirección General de Industria y de la Pequeña y Mediana Empresa, bajo la cual se establecen las cuantías de las comisiones aplicables a los avales expresados en las emisiones de valores de renta fija, las cuales operan al amparo de los convenios de promoción de fondos de titulización de activos con la finalidad de aupar la financiación empresarial.

  • Resolución de 30 de abril de 2013 de la Dirección General de Industria y de la Pequeña y Mediana Empresa, desde donde se reapertura el plazo de solicitud de avales con el fin de respaldar las emisiones de valores de renta fija emitidas por fondos de titulización de activos establecidos bajo el al amparo de los convenios de promoción de fondos de titulización de activos con la finalidad de aupar la financiación empresarial
  • Ley 17/2012, de 27 de diciembre, donde se establecen los Presupuestos Generales del Estado para el año 2013, basados en su Artículo 55.8.
  • Resolución de 25 de enero de 2012, que emana de la Dirección General de Industria y de la Pequeña y Mediana Empresa, donde se fijan las cuantías de las comisiones establecidas a los avales otorgados a las emisiones de valores de renta fija concebidas bajo el amparo de los convenios de promoción de fondos de titulización de activos con la finalidad de aupar la financiación empresarial.

  • Orden PRE/627/2011, de 22 de marzo, donde se fijan las condiciones a la cual deberán ceñirse los Convenios de Promoción de Fondos de Titulización de Activos con la finalidad de aupar la financiación empresarial.
  • Ley 39/2010, de 22 de diciembre, que corresponde a los Presupuestos Generales del Estado para el año 2011, según su artículo 50.

  • Real Decreto 926/1998, de 14 de mayo, donde se regulan los fondos de titulización de activos y las sociedades gestoras de estos fondos.

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    [su_spoiler title=»Resultados de la convocatoria 2011 y liquidez disponible en 2012 y 2013 para nuevos créditos a PYMEs» open=»no» style=»fancy» icon_color=»#166a95″ icon=»chevron-circle»]

    En el año 2011 se establecieron cuatro Fondos y se formalizaron una serie de convenios para la cesión de activos a los mismos por parte de las entidades: Bankia, Unnin Banc, Banco de Sabadell y Banco Popular Español.

    El total de emisiones de bonos realizadas por estos cuatro fondos, los cuales recibieron 1.660 millones de euros en avales del Estado, llegó a la cifra de 3.689 millones de euros, de los queno menos dell 80% (2.951,2 millones de euros) se destinaron a nuevos créditos y préstamos para PYMES durante 2012 (1.475,6 millones) y en 2013 (hasta completar la cifra de 2.951,2 millones de euros).

     

    FONDOS CONSTITUIDOS ENTIDAD FINANCIERA EMISIÓN DE BONOS AVAL RECIBIDO REINVERSIÓN MÍNIMA EN 2012 (*) REINVERSIÓN EN 2013 (**)
    (en millones)
    MADRID FTPYME II BANKIA 614,00 € 400,00 € 245,60 € 491,20 €
    GC FTPYME UNNIM 1 UNNIM BANC 275,00 € 110,00 € 110,00 € 220,00 €
    IM FTPYME SABADELL 9 BANCO DE SABADELL 1500,00 € 650,00 € 600,00 € 1200,00 €
    IM BANCO POPULAR FTPYME 3 BANCO POPULAR ESPAÑOL 1300,00 € 500,00 € 520,00 € 1040,00 €
    TOTALES 3.689,00 € 1.660,00 € 1.475,60 € 2.951,20 €

    (*) Reinversión mínima en nuevos préstamos y créditos a PYMEs en 2012

    (**) Reinversión en nuevos préstamos y créditos a PYMEs en 2013 (resto 2012 hasta…)

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    [su_spoiler title=Resultados de la convocatoria 2010 y liquidez disponible en 2011 y 2012 para nuevos créditos a PYMEs» open=»no» style=»fancy» icon_color=»#166a95″ icon=»chevron-circle»]

    En el año 2010 se establecieron cinco Fondos y se formalizaron una serie de convenios para la cesión de activos a los mismos por parte de las entidades: Banco Sabadell, Caixa Catalunya, Banco Pastor, Caja Madrid y Caja de Ahorros del Mediterráneo.

    El total de emsiones de bonos realizadas por estos cinco Fondos, los cuales recibieron 2.226 millones de euros en avales del Estado, alcanzaron la cifra de 3.209,7 millones de euros de los que no menos del 80% (2.567,7 millones de euros) se destinaron a nuevos créditos y préstamos para PYMES durante el año 2011 (1.283,8 millones) y 2012 (hasta completar los 2.567,7 millones de euros).

     

    FONDOS CONSTITUIDOS ENTIDAD FINANCIERA EMISIÓN DE BONOS AVAL RECIBIDO REINVERSIÓN MÍNIMA EN 2011 (*) REINVERSIÓN EN  2012 (**)
        (en millones)
    GC FTPYME SABADELL 8, FTA BANCO DE SABADELL S.A. 1.000,00 € 640 € 400,00 € 800,00 €
    PYMECAT 3, FTPYME, FTA CAIXA CATALUNYA 399,70 € 240 € 159,88 € 319,76 €
    TDA FTPYME PASTOR 9, FTA BANCO PASTOR, S.A. 440,00 € 250 € 176,00 € 352,00 €
    MADRID FTPYME 1, FTA CAJA DE MADRID 850,00 € 680 € 340,00 € 680,00 €
    FTPYME TDA CAM 9, FTA CAJA DE AHORROS DEL MEDITERRÁNEO 520,00 € 416 € 208,00 € 416,00 €
    TOTALES 3.209,70 € 2.226 € 1.283,88 € 2.567,76 €

    (*) Reinversión mínima en nuevos préstamos y créditos a PYMEs en 2011

    (**) Reinversión en nuevos préstamos y créditos a PYMEs en 2012 (resto 2011 hasta…)

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